tag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post1368157272928221720..comments2024-02-29T00:43:44.698-08:00Comments on Mestre dos Dividendos: Um agradecimento a todos aqueles que de alguma forma contribuiram com conhecimento para meu sucesso nos investimentos. Mestre dos Dividendoshttp://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comBlogger11125tag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-20998801121160271902018-03-25T11:37:18.635-07:002018-03-25T11:37:18.635-07:00Analise basicona por múltiplos.
O preço esta razo...Analise basicona por múltiplos.<br />O preço esta razoável, mas o setor não me agrada muito por causa de ser intrinsecamente dependente do governo.<br /><br />A questão da dívida e dos processos também não me agrada isso pode reduzir bastante o lucro na linha final.<br /><br />Além disso andou comprando concessões de baixa rentabilidade por preços exorbitantes.<br /><br />Então ao meu ver não é um dos melhores setores aos preços atuais, prefiro setor de transmissão.<br /><br />Abraço Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-60788581297458817392018-03-24T20:26:02.829-07:002018-03-24T20:26:02.829-07:00Mestre dos Dividendos,
Qual sua concepção sobre a...Mestre dos Dividendos,<br /><br />Qual sua concepção sobre a CCRO3? Consideras uma boa oportunidade para longo prazo nesses preços atuais?<br /><br />Trata-se de uma empresa com crescimento expressivo nos últimos anos, mas que demanda alto CAPEX, razão pela qual sempre deixa dúvidas.<br /><br />A alavancagem da empresa é elevada, o que tem preocupado os investidores.<br /><br />Feita essas considerações, gostaria de sua visão.Investidor Fundamentalhttps://www.blogger.com/profile/10737155164090999635noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-34266595631524206452018-03-18T13:58:20.407-07:002018-03-18T13:58:20.407-07:00Muito obrigado pela resposta Mestre. Vou estudar o...Muito obrigado pela resposta Mestre. Vou estudar os links e as recomendações que você mandou! Valeu!Irmão Sanguehttps://www.blogger.com/profile/15915341467594732278noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-14628492104364546652018-03-18T13:36:36.007-07:002018-03-18T13:36:36.007-07:00Não há nada que eu, você e grandes investidores po...Não há nada que eu, você e grandes investidores possam fazer de maneira 100% efetiva, muito menos burocratas do sistema.<br /><br />O que podemos fazer é estarmos preparados para quando isso isso acontecer, bom mesmo seria se não acontecer nas próximas décadas.<br /><br /><br /><br />Evidente que as bases do sistema financeiro são podres e todos sabem disso.<br /><br />A social democracia vai falhar pelos seguintes motivos.<br /><br />- A dívida esta lastreada na capacidade de tributação das empresas e população.<br /><br />Quando se chega ao níveis de tributação muito elevados como este que estamos vivenciado no Brasil o poder de compra e investimento das empresas reduz sensivelmente, o que reduz a massa salarial da população como um todo.<br /><br />Não caia naquela balela que imposto no rico será taboa de salvação , pelo contrario imposto no rico é imposto no pobre ! dinheiro no rico nada mais é que empresas e investimento que estão lastreado na economia real. Este por sua vez demanda serviços oferecidos pelos pobres e sem dinheiro para investimentos as empresas partem para corte de custos e demissões: Afetando nós pobres diretamente no poder de compra; sem investimentos a poupança vai a zero o que faz governo não tenha dinheiro para se financiar, uma vez que dinheiro dos ricos é que sustenta os déficits do governo.<br /><br /><br />Ao se ter uma dívida muito grande o sistema tende a duas saídas:<br /><br />Vai ter de ir para o caminho de redução massiva do welfare state ( ESTADO), ou vai ter que abraçar algum regime autoritário estilo 1984 do jorge orwell, creio eu que estamos mais para segundo posição:<br /><br />Também não caiu na balela de auditoria da dívida, isso é papo para boia dormir de ideólogo marxista.<br />Nós já demos três calotes da dívida pública e nada de bom advém disso.<br /><br /><br />O que acontece é muito simples de entender: Governo não produz nada, logo pega emprestado com mercado,sendo que a receita de tributação é insuficiente de dar conta das demandas do governo, vide caso recente da Grécia ! Um país de estatistas governamentais que são sustentados por impostos da união europeia .<br /><br />Conferir aqui:<br /><br />https://pt.tradingeconomics.com/greece/government-debt-to-gdp<br /><br />Agora vamos conferir a dívida pública do Brasil:<br /><br />https://pt.tradingeconomics.com/brazil/government-debt-to-gdp<br /><br />Não se engane a China também esta com uma dívida pública gigante, porém a dívida deles você tem que somar as províncias<br />.<br />http://www.correiobraziliense.com.br/app/noticia/mundo/2017/08/15/interna_mundo,617871/perigos-do-aumento-da-divida-da-china.shtml<br /><br />https://www.em.com.br/app/noticia/internacional/2017/02/17/interna_internacional,848447/divida-da-china-dispara-e-pequim-endurece-sua-politica-monetaria.shtml<br /><br /><br />EUA?<br />Se não foste reserva mundial já teria explodido há muito tempo.<br /><br />https://pt.tradingeconomics.com/united-states/government-debt-to-gdp<br /><br /><br />Neste cenário o que nos pobres podemos fazer são:<br /><br />- Terras agrícolas produtivas<br />- Ouro físico<br />- Cripto moedas para burlar sistema de moeda fiduciária.<br />- Desenvolver habilidade de sobrevivencialismo<br /><br />O que vai acontecer com economia do nosso país numa crise mundial? Procure estudar sobre anos 80 , mais ou menos aquele cenário.<br /><br />Uma vez que não temos poupança e dependemos de capital externo nosso governo se vera obrigado ligar impressoras e remover a regra de ouro.<br /><br /><br /><br />O que fazer nos investimentos:<br /><br />Partir para setores de extrema importância para sociedade. Alimentos, energia e saneamento.<br /><br />O jin rogers é um cara meio sensacionalista, mas ele sabe o que qualquer um no mercado financeiro sabe , as bases no sistema financeira global são podres e isso esta com os dias contados.<br /><br />O que acho presunção dele é estipular uma data! Estes eventos podem acontecer no próximo ano ou na próxima década .<br /><br />Simplesmente não tem como cravar uma data especifica , mas espere aumento progressivo da tributação, desemprego e todo tipo de intervenção. Dívida feita hoje significa tributação maior no futuro!<br />Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-2461492413751299332018-03-18T11:09:47.558-07:002018-03-18T11:09:47.558-07:00Este comentário foi removido pelo autor.Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-85811432367808840432018-03-18T09:03:56.933-07:002018-03-18T09:03:56.933-07:00Olá Mestre, já vi alguns comentários seus sobre &q...Olá Mestre, já vi alguns comentários seus sobre "crises violentas que estão por vir nos próximos anos" e fiquei pensativo sobre isso. Li um artigo que o nível de dívida global, soma 233 trilhões de dólares!! Que loucura, isso deve ser impossível de pagar!<br /><br />http://www.businessinsider.com/global-debt-his-record-233-trillion-debt-to-gdp-falling-2018-1<br /><br />E uma reportagem do grande investidor Jim Rogers dizendo que uma grande crise vai acontecer nos próximos anos, e que ela vai ser a maior de todas.<br /><br />http://www.businessinsider.com/jim-rogers-worst-crash-lifetime-coming-2017-6<br /><br />Então eu te pergunto, o que você acha que vai acontecer com a economia do nosso país? De um modo geral, tenho medo disso virar uma mistura de Venezuela com Mad Max! O que pequenos investidores podem fazer para tentar amenizar essa bomba em seus planos de prosperidade? O que você faria? <br /><br />Fico muito assustado pensando nessas situações... tenho 26 anos, moro com meus pais que são classe média e ganho apenas um salário mínimo, tenho um minusculo patrimônio de 20 mil, que suei muito para conseguir. <br /><br />Nem tinha ilusões de conseguir IF, mas uma semi-IF acredito que conseguiria... mas quando uma bomba dessas estourar, o que eu e pessoas nessa situação poderiam fazer? Foda cara...<br /><br />O comentário ficou muito grande, mas gostaria muito de saber sua opinião sobre essas questões. Um abç.<br />Irmão Sanguehttps://www.blogger.com/profile/15915341467594732278noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-58663994308812407532018-03-13T12:24:19.252-07:002018-03-13T12:24:19.252-07:00Caramba, que aula!
Me dê uns dias pra assimilar b...Caramba, que aula!<br /><br />Me dê uns dias pra assimilar bem pra conseguir te responder de forma inteligente rs.<br /><br />Valeu mesmo Mestre! Tamu junto sempre!<br /><br />AbraçãoBlog Viver de Construçãohttps://www.blogger.com/profile/08667068971430951253noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-78531216506309735102018-03-12T08:18:56.968-07:002018-03-12T08:18:56.968-07:00Existe vários filtros que você deve usar ao lon...Existe vários filtros que você deve usar ao longo do processo.<br /><br />- Escolhida empresa você faz uma analise qualitativa de cada caso.<br />- Após feito isso você deve procurar classificar as empresa em três frentes: crescimento, Crescimento moderado e dividendos.<br />- Após isso você precisa entender de um indicador chamado payout ratio.<br />- Payout nada mais que % do lucro que empresa paga todo ano a seus acionistas.<br />- Empresa de crescimento trabalham com payout mínimo definido pelo estatuto social.<br />- As empresas de crescimento também são negociadas com premio em relação ao valor de mercado, mas atenção existe um limite para até onde você deve pagar por crescimento.<br /><br />EX Uma empresa com PL + 30 exige uma taxas de crescimento superior a 15% a.a. durante 10 anos , ou seja se crescer abaixo disso você vai levar ferro e não vai ser pouco.<br /><br />- Existe um limite para até onde uma empresa pode crescer, não espere uma blue chip crescer ad eternum com compras de outras empresas, uma hora a empresa vai possuir grande parte do market share no mercado, consequente só resta distribuir dividendos e fazer recompra de ações.<br /><br /><br />A estratégia do Bazin esta focada nas empresas que já estão consolidadas e que tem como objetivo gerar valor ao acionista através de dividendos.<br /><br /><br />Em vez de usar apenas o dividend yield, use payout ratio como indicador.<br /><br /><br />EX: Você calculou que a empresa vai ter uma LPA de 1 real por ação pelo próximos 5 anos, e que desta LPA e empresa vai distribuir 80% de payout, ou seja 80 centavos por ação.<br /><br /><br />Ação no mercado custa 40 reais !<br /><br />0,80 / 40 = 2,00% a.a <br /><br />Logo a empresa esta muito cara:<br /><br />Para compensar a compra esta empresa vai ter de crescer este lucro a uma taxa superior 20% a.a nos próximos 5 anos, ou fazer grande programas de recompras de ações de modo aumentar LPA.<br /><br />Não havendo nenhuma desta duas possibilidades você não deve comprar empresa e partir para próxima da lista.<br /><br />O bazin fez as contas baseado em dólar , e tudo isso foi por causa da inflação no período, mas atualmente você pode desconsiderar isso e deve usar títulos públicos prefixados como balizador<br /><br />EX: A empresa pagar 6% a.a de dividendos com apenas 50% de payout, sendo que o título paga 7% a.a logo empresa esta uma barganha.<br /><br />A empresa paga 6% com payout de 100% , o titulo pagando os mesmo 6% a.a empresa esta cara, e caso não seja um caso clássico de crescimento você não deve correr riscos adicionais.<br /><br />Resumo nunca compre uma empresa por preços exorbitantes só porque é uma boa empresa , empresas não crescem ad eternum.<br /><br />Quando mais você paga pelo crescimento futuro maior é o seu risco de levar nabo caso este crescimento não se confirme:<br /><br />EX: Magazine luiza atualmente<br /><br />PL 44<br />EV/ EBIT = 20,43<br />P/VP: 8,40<br />LPA = 2<br />Roe: 18,80%<br />Margem líquida: 3,20%<br /><br /><br />Quando esta empresa precisa crescer a.a para compensar o investimento?<br /><br />Crescimento do LPA 25% a.a<br /><br />Lpa = 2<br /><br />2 *25% = 50 centavos<br />2,5 25,00% 0,63<br />3,13 25,00% 0,78<br />3,91 25,00% 0,98<br />4,88 25,00% 1,22<br /><br /><br />LPA ao final de 5 anos 4,88<br /><br />4,88 / 94 ( preços atual) = 5,14% a.a<br /><br />Quanto paga o investimento mais seguro atualmente? 7% líquido sem precisar de nenhum crescimento de outro mundo.<br /><br />Logo esta empresa é uma aberração de preço e não deve valer o risco envolvido, lembrando que quanto maior for a empresa menor taxa de crescimento do lucro.<br /><br />Muito mais fácil você dobrar um faturamento de 50 milhões para 100 milhões a.a <br /><br />Do que dobrar um faturamento de 3 bilhões para 6 bilhões a.a.<br /><br /><br /><br />Abraço<br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br />Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-12926077018388491472018-03-12T04:59:49.259-07:002018-03-12T04:59:49.259-07:00Mestre,
Excelente texto e bom vê-lo por aqui, pos...Mestre,<br /><br />Excelente texto e bom vê-lo por aqui, postando.<br /><br />Estou lendo a obra do Bazin, sua indicação, e agradeço! Já li 70% e estou gostando demais mesmo.<br /><br />Uma dúvida: Achei interessantíssimo o controle anual via % de dividendos (mostrando que o preço de compra e o preço atual importam, neste caso), mas, fiquei com dúvidas: Como você calcula o dividend yield de 6%?<br /><br />Se pegarmos muitas empresas hoje, somarmos os dividendos e juros de 2017, comparado ao preço atual, esta bem abaixo dos 6% anuais. Considera-se a possibilidade de aumento dos lucros futuros, ou pura e simplesmente esta conta matemática?<br /><br />Se isto se aplicar aos FIIs, como exemplo o Kínea KNRI com a redução mensal para R$ 0,82), ficaria levemente acima do preço atual. Na ótica do Bazin, deveria ser vendido ... Mas, se você pegar os setores de shopping, o yield é sempre menor que os 0,5% mensal.<br /><br />Abração<br />Blog Viver de Construçãohttps://www.blogger.com/profile/08667068971430951253noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-83412033164178941302018-03-11T20:04:46.796-07:002018-03-11T20:04:46.796-07:00Não é a toa que és o Mestre !!! grande marca !!Não é a toa que és o Mestre !!! grande marca !!Stifler Pobrehttps://www.blogger.com/profile/10874478885498816419noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5070012845657476925.post-40917515694039240032018-03-11T12:51:37.260-07:002018-03-11T12:51:37.260-07:00Excelente rentabilidade histórica!
Aprender sobre...Excelente rentabilidade histórica!<br /><br />Aprender sobre investimento em ações é fundamental para ter bons resultados.<br /><br />Abraço e bons investimentos.Dinheiro Investimento e Lazerhttps://www.blogger.com/profile/13951668764400449666noreply@blogger.com