sexta-feira, 24 de fevereiro de 2017

Balancete Fevereiro + ( 26.765,18) Lucro + ( 14.265,18) Rentabilidade + ( 9,45%)


                                                               Sessão ações                       
                                                                     Sessão FII
                                                        
                                                                 Sessão consolidado
                                                                             
                                                                                    
Para comemorar mais uma marca histórica!
Chopin Ballade N4 In F Minor, OP 52 by Stanilsv NeuHaus

                                                           Carnaval é o caralho !

                                                                         

quinta-feira, 23 de fevereiro de 2017

Novo recorde de dividendos a caminho.

No próximo mês provavelmente irei receber dividendos extraordinários em minha carteira de ações do setor bancário, pela primeira vez poderei alçar minha carteira previdenciária para marca inédita de 2 mil reais de renda passiva em um único mês, embora  média ainda esteja muito distante desta marca, girando em torno de R$ 1.400 a.m  já contabilizados aportes parrudos que fiz nos dois últimos meses.

Com alta dos ativos estou bolando algumas estratégias para reduzir a volatilidade da carteira excessivamente concentrada em renda variável.

Também estou gostando muito da queda do dólar, talvez compre algumas empresas com receita em dólar " Não vou comprar  empresas do setor de papel e celulose" Porem estou de olho em algumas aquisições neste sentido que possam servir para reduzir volatilidade da carteira em momentos de incerteza, ações conhecidas no mercado como defensivas ou de beta baixo com forte geração em dólar


Minha carteira consolidada esta rodando em torno de  20 ativos o que considero ideal para manutenção da mesma, qualquer entrada de ativo deve ser precedida  pela saída de outro, embora na bolsa tupiniquim seja extremamente fácil escolher ativos permanecendo sócio, sendo o mais difícil  trocar ativos que piorarem ao longo do tempo por outros de melhor envergadura.
Já pensei escrever um artigo sobre limitações da Bovespa, um artigo todo voltado sobre dificuldade de se encontrar ativos com certo grau de perenidade, pelas minhas contas não existe mais de 30 ativos para ser sócio visando longo prazo e com  tendência  que estes ativos venham diminuir ao longo do tempo.

Nossa bolsa sempre foi dominada por empresas zumbis, micos e lixos especulativos ao quais só servem para alimentar sistema de corretagens e impostos.

Fora isso preço importa e muito aqui na Bovespa " Bolsa especulativa" guiada pelo capital especulativo + bolhas mundo fora =  hot money buscando ativos de risco em países emergentes visando especulações de curto prazo.

Qualquer um que diz ao contrario esta se baseando na literatura americanizada para operar na Bovespa.


Quando me vejo nestas discussões acalorados com seguidores da vertente preço não importa no Brasil, basicamente  peço para que mostrem histórico de longo prazo;  das duas as uma ou são iniciantes ou possuem pouco tempo de mercado " Não conheci um investidor acima da casa do milhões  possuindo 10 anos ou mais de atuação no mercado que segue esta filosofia no Brasil.

Esta filosofia  é valida até certo ponto para para iniciantes ou pessoas com pouco tempo + capital para alocar na renda variável, operando em bolsas do exterior , economias robusta etc , porem deixara de ser valida conforme seu capital aumente exponencialmente.


Claro que aporte é a base motora do crescimento, principalmente em uma fase inicial de montagem da carteira, ademais não seria melhor se focar no aporte e ficar rico com poupança ou CDI?

Repito novamente:Renda variável no Brasil exige margem de segurança!

Meu blog foi criado justamente com este objetivo " Medir  benchmark CDI " Vs Metodologias de precificação de ativos adaptadas por mim.


Você sabia que apenas 75% dos fundos multi  mercados conseguem ganhar do CDI em um período superior a 10 anos?


E que entre as estrelas dos fundos multi mercados se encontram um dos gestoras mais bem sucedidas em nosso mercado de fundos, se tratando do fundo Verde Asset.


Segue a série histórico do dinossauro Luis Stuhlberger a frente do fundo Verde.

Infelizmente ETF no Brasil são péssimos instrumentos , tamanha distorções de empresas ruins jogando média do ETF para baixo da linha de corte.

Se você segue filosofia passiva aquela que visa ficar 20 ou 30 anos posicionado em um ativo terá de partir para ativos individuais,  estratégia conhecida como stock Picking.


Neste contexto acontece  algumas distorções: Economia emergente + Governo intervencionista + fluxo especulativo = Volatilidade excessiva.
Se você acredita estar comprando com margem de segurança numa bolsa especulativa como a nossa, com certeza você esta operando sem correr risco adicionais.

Até as melhores empresas da Bovespa  estão sujeitas as loucuras que rolam pela terras tupiniquins ou tu acha que retorno em ações aqui é maior porque existe uma assimetria de informação do mercado global para com nossas ações?

Não meu amigo! aqui banda toca diferente , sendo que até a  melhor empresa pode ser canetada e ser seriamente afetada pelo ambiente macroeconômico.

Por isso o  ideal é que se opere com margem de segurança em relação aos eventos futuros desconhecidos.

Hoje mesmo pretendia lançar uma ordem de compra, porem o ativo alvo teve entre valorização e desvalorização algo em torno  2 a 3 % , horas tem muitas ações de primeira linha que se distribuírem 100% do lucro para acionista dariam exatos 2 ou 3% por cento a.a .

Outra questão empresas grandes tendem a estacionar lucro futuro! Isso mesmo existe um limite para crescimento da empresa sem explorar outros mercados ou fazer fusões, devido a esta questão que uma maior capacidade de ganho ou perda esta diretamente associada ao tamanho da empresa além do mercado de atuação da mesma.

Neste sentido empresas grandes  consolidadas  tendem estar devidamente precificadas pelo mercado, possuindo  a clara tendência  que suas ações fiquem sobre precificadas em períodos de alta na bolsa.


A mas li num livro de um autor americano que uma empresa que cresce lucro ano após anos tende ter valorização nas ações.
Isso não é de forma alguma um engodo, obviamente  se trata de uma questão lógico empiricamente comprovada! , porem desafio você encontrar tais empresas em terras tupiniquins, ademais desafio governo não crescer olho tributando mais sua empresa como forma de arrecadar cada vez mais.

Estes exemplos hipotéticos só provam que nosso mercado é sim um mercado de risco, quanto maior for risco maior terá de ser sua margem segurança.



domingo, 19 de fevereiro de 2017

Estatística de um pequeno Investidor.


Segue o baile sobre CDI , apesar do histórico ainda curto para analisar consistência de meu operacional no  longo prazo,  espero bater consistentemente  CDI pelos próximos 3 ou 4 no ciclo de baixa da selic.



sexta-feira, 17 de fevereiro de 2017

Finanças e pessoas estrelando " Mestres dos Dividendos"

                                         Lições sobre dinheiro por mestre dos dividendos.


     -Tudo tem um preço,  não importando o quanto você acredite no valor de  determinado ativo.

Muitas vezes somos indagados a como determinar  preço justo de um ativo ,  se tu chegou até aqui com esta dúvida prontamente lhe direi que não existe  formula mágica, muito menos métodos de valuation mágico, porem ao fazer uma analise básica de uma empresa aleatória na bolsa sem se adentrar em peculiaridades do mercado de atuação , taxa crescimento etc constataremos que:
- Uma empresa negociada 10 vezes sua geração de caixa
- Uma empresa que domine boa parte do mercado de atuação , algo muito fácil de constatar ao se consultar indicadores de market share.
- Uma empresa que não tenha  para onde crescer ou esteja enfrentando dificuldade para expandir mercado de atuação .
- Uma empresa que ao aplicar uma taxa composta de 10% a.a de crescimento pelo próximos 10 anos, inevitavelmente  o lucro líquido mais que dobraria no período analisado.

Trazendo este resultado para valor presente, adiante dividindo numero de ações pelo lucro estimado no futuro chegaremos ao LPA presente  que dividido pela preço pago por ação daria retorno esperado no período, se mesmo assim resultado for inferior a taxa praticada na poupança. " com toda certeza será um péssimo negocio"

Lembrando que small caps tal formula tem de ser revista ,  taxa de crescimento quase sempre é muito superior em relação empresas consolidadas ou blue chips.

                                         - O dinheiro grande é feito de paciência.




Esqueça todos estes métodos de ficar rico com pouco esforço ou pegando atalhos,  grande fortunas são forjadas ao longo de décadas.
   Se duvida de mim, bastaria pegar rankings dos maiores investidores na bolsa tupiniquim e constatar há quanto tempo estas figuras mitológicas vem participando do jogo.


                                    - O aporte é  fundamental no inicio de sua carteira.




Quanto mais você poupa mais ações pode comprar e mais dividendos ira receber, algo simples de entender, porem ninguém lhe disse que chegara um ponto que seu aporte praticamente se tornara obsoleto perante sua bola de neve.

Como saber quando seu aporte se tornou obsoleto?

Matematicamente qualquer relação inferior 0,50% da carteira como um todo.

100 mil reais = 500 reais
200 mil reais = 1.000 reais
300 mil reais = 1.500 mil reais
400 mil reais = 2.000 mil reais

Embora ainda seja recomendando aportar nesta fase inicial da carteira, principalmente visando acelerar  curva de crescimento exponencial, boa parte do  resultado  advém das variações de mercado além dos dividendos  recebidos ou seja seu aporte ainda é necessário , porem pouco efetivo para o crescimento da carteira,  isso tende ficar cada vez mais evidente conforme  ocorre aumento do  capital alocado na carteira de investimentos.


  Quanto mais novo você for maior terá de ser sua taxa de poupança no período produtivo.

Esqueça esta baboseira de que juntar 10% ou 20% de sua receita mensal enquanto novo é suficiente, na fase produtiva qualquer coisa abaixo de 50% não fará grande diferença, embora seja melhor guardar do que não ter nada.


Simulação 1
cálculos

Renda média nacional: 2.000 mil
Taxa de poupança 50% = 1.000 reais
Aplicada uma taxa 0,80% a.m durante 120 meses ou 10 anos
Capital Inicial =  1.000

Aporte = 121.000.000
Juros = 81.819,21
Resultado = 202.819,21

R$ 202.819,21...

Leia texto completo em: www.clubedospoupadores.com/simulador-de-juros-compostos © Clube dos Poupadores
R$ 202.819,21...

Leia texto completo em: www.clubedospoupadores.com/simulador-de-juros-compostos © Clube dos Poupadores


Simulação 2
60% taxa de poupança

Total aporte= 145.200
Juros = 98.183,05
Total = 243.283,05



Simulação 3
100% taxa de poupança aplicando a uma taxa de 0,80% durante 5 anos

Total aporte= 122.000
Juros = 34.473,72
Total = 156.473,72


Repare que o tempo é crucial para curva exponencial , porem se prestamos atenção no aporte veremos que é ainda mais importe numa fase inicial . OBS  chegamos a um valor considerável em apenas 5 anos de poupança extrema.
Lembrando quando ainda somos novos , temos mais disposição além de tempo sobrando para fazer horas extras , trabalhar em dois ou mais empregos visando aumentar aportes , fazer negociação ou todo tipo de coisa buscando aumentar receitas mensais.

Bato novamente nessa tecla ! será preciso ao menos cinco anos de poupança extrema, principalmente para quem visa sair da no nível sobrevivência ou ficar acima da renda média nacional.


Existe apenas uma  diferença para todos livros de contos de fadas que lemos ao montes:  Todas estas teorias foram devidamente testadas no mundo real.
Se foste fazer tudo novamente  com certeza mudaria algumas coisas, seria ainda mais agressivo no que tange carga de trabalho em tenra idade,  faria mais extras para levantar dinheiro etc.

Aqui vou dizer real!  tu pode estudar bastante e conseguir bons cargos , mas nada disso vai adiantar se não fizer ao menos cinco anos de poupança extrema com uma taxa de poupança superior a 50%.

Podem xingar chorar espernear etc  é a pura realidade; Ainda não comentei um fator extremamente importante,  ganhar bem significa quase sempre mais responsabilidades e consequentemente stress , sobrara pouco tempo para se dedicar ao que realmente gosta, lembre-se estou falando da média e não de pontos fora da curva.




Se formos levar pela média das pessoas que conheci ao longo da vida , quase todas pendem para matrix com saideiras, festas, carros , bebidas etc etc etc.

A  desculpa padrão de sempre " Trabalho muito tenho de me divertir!"






Por acaso você já ouviu falar de calculo de eficiência ? não então vou refrescar sua mente.

Renda média nacional  ( 2.000) dividido por horas de trabalho CLT ou Valor ganho por hora, se trabalha 44 horas semanais seu calculo ficaria da seguinte forma.

500 reais por semana ( / ) 44 = 11,36 por hora.

Se você trabalha para pagar juros de  50% por cento em cima de  sua renda mensal como muitos brasileiros fazem frequentemente, teremos a seguinte consequência.

                                           Mestre se esquivando de pagar juros ao sistema.


 1000 reais gasto com juros " Cartão , Financiamento ETC o que equivale 88 horas de trabalho por mês só para encher o rabo de financeiras, bancos , governo etc, agora calcule tudo isso ao longo de uma vida.

Agora faça o seguinte calculo, " para cada juros que você gaste no mês " calcule quantas horas trabalhadas para quitar este débito e para cada juros que ganhe no mês calcule quantas horas de trabalhadas a menos por semana.


A formula é a seguinte:

Receita líquida mensal ( / ) horas trabalhadas mensalmente = valor por hora trabalhada

Juros pagos = Mais horas trabalhadas para se pagar um bem no mercado.
Juros ganhos = Menos horas trabalhadas para se obter um bem no mercado. 

Extrapole este calculo ao longo de décadas e vera quanto anos você perde em média pagando juros ao sistema, empresas e governo.

           A maior parte das pessoas vem agindo como  idiota em relação ao dinheiro.
                                                                                                                                                                                                                              
                                                                     
 Não importando qualquer argumento matemático, a maior parte das pessoas continuara repetir sempre os mesmos erros, e o pior as desculpas são sempre as mesmas.

Se eu morrer amanhã.
Não vou levar dinheiro para o caixão.
Prefiro me dedicar ao crescimento espiritual.
Sou comunista e acredito em um  mundo melhor.
Quero ganhar dinheiro , mas não quero trabalhar.

                                                  Sessão de respostas: Mestre fuzilando




- Você pode morrer hoje , amanhã ou daqui 100 anos!  única diferença é que tu pode escolher como quer morrer neste meio tempo,  lutando por uma qualidade de vida  digna ou alimentando sistema como boa parte da massa acéfala faz todo santo dia.

- Meu filho tu és um analfabeto!  por acaso tu até hoje não sabes porque esta merda de regime não da certo? Então lhe explico é impossível calcular oferta e demanda sem um sistema de preços, qualquer tentativa invariavelmente tende a  falhar , apenas  isso  seria suficiente para destruir qualquer aspiração comunista.

- Antes de virar monge seria melhor certifica-se que terá capital suficiente para se manter durante longos anos de peregrinação , caso contrario vai morrer de fome! O que alimenta é a comida e para comprar comida você precisa de dinheiro.

                                                 Mestre fuzilando nas respostas.




O que você quer é ganhar na loteria ! O animal levanta esta bunda da cadeira para produzir algo de útil para sociedade e em troca receberas seu dinheiro, caso contrario pode se filiar algum sindicato e chorar as pitangas alegando estar sendo explorado pelo Capitalismo opressor.


                                             A realidade brasileira descrita contabilmente.

                                                          Quanto custa um funcionário.
                                                                      

                                                                   Custo na prática
                                            

       Como estado lhe rouba ao entregar em troca serviços de péssima qualidade.


                                                                                                                                          





terça-feira, 14 de fevereiro de 2017

Giro de mercado 2.0


                                                                  Sai TRNT entra Itaú.




Racional da venda, exatamente a  mesma coisa que seu irmão mais novo TBOF.


Dados da operação

Prejuízo na operação
Total investido:1.735.97
Total vendas:  1.610,10
Prejuízo = 125,87 + corretagens

Aluguel recebidos no período: 164,76
Ganho nominal = 2,24%

Como podem  ver ocorreu ganho nominal muito inferior a poupança do período, nem tudo são flores muitas vezes temos de  sair de um ativo sem perceptivas e com grave deterioração em seus fundamentos, resta alocar capital da operação em ativos com melhor perspectiva ou  geração de valor futuro.

Se levamos em conta saída já  anunciadas este fundo pagaria algo em torno de 4% a.a sobre capital investido , grande parte dos contrato vencendo em 2018 e 2019,  para piorar a vacância atual  beira aos incríveis 50%.


Se totalmente locado aos preços praticado no mercado imobiliario real, este fundo me pagaria algo em torno 9% a 10% sobre valor de aquisição , resta saber quando este fundo ira locar 100% com  caminhão de estoque na região.


O capital foi aportado na locomotiva Itaú que tende me pagar 4% a.a de dividendos + 10% em bonificação.


Acabo de completar 880 ações do Itaú, meu objetivo principal neste ativo é completar 1k  de ações nos próximos meses.
No cenário atual estou comprando fundo de papel mesmo com a queda anunciada da selic,  precisarei de fluxo constante para aproveitar períodos de baixa do mercado acionário ou  de FII.

A estratégia segue mesma de sempre,  constituir reservas para oportunidade no mercado acionário!
com estas recentes movimentações espero obter uma média de 1200 até 1300 reais a.m de
dividendos.


O giro de mercado acabou,  por hora tudo ira se resumir ao ajusta do portfólio com novos aportes e diminuição do beta da carteira ao alocar aportes mensais em  FIIs de papel.

Continuarei comprando ações em menor quantidade ou em oportunidades pontuais e segue o jogo.

OBS: Não tome decisões de investimento ao ler minhas movimentações ou racional, nada do que leu aqui é indicação de compra ou venda de ativos, apenas se trata de um comunicado sobre movimentação na carteira por parte deste pequeno investidor.
Boa sorte em seus investimentos.


sábado, 11 de fevereiro de 2017

Mudanças na carteira

Confira como ficou:

Sai TBOF entra Itaú:
Lucro Líquido da operação já descontado IR  = 2.198,18
Rentabilidade do Período: Alugueis + lucro líquido = 20,10%




Com a  alta recente das ações do  Itaú chegamos uma marca histórica de incríveis 2,02% a.m de rentabilidade sobre carteira consolidada.


Tio Buffet comentando desempenho histórico do Mestre.
                                            
    Estou pensando seriamente em contratar este  verme sacripanta para trabalhar na Berkshire hathaway.



Boa sorte em seus investimentos.

quinta-feira, 9 de fevereiro de 2017

Giro de Mercado

Este mês começou com a corda toda em minha carteira de investimento, segue alguns fatos :
- TBOF recebeu proposta de compra do edifício Tower Bridge por aproximadamente 70 reais por cota.
- Itaú solta balanço com lucro acima do esperado pelo mercado.
- Setubal diz em teleconferência recente que  payout do banco tende aumentar para algo em torno de 35% a 45% do lucro líquido anual.
- Bradesco decepciona ao apresentar resultado abaixo das expectativas,  mais uma vez pesou qualidade do crédito concedido " além da  aquisição recente do HSBC" , aquisição esta que  deve pesar no operacional do banco nos próximos dois anos.

 Depois de raciocinar muito resolvi pela venda de TBOF, principalmente por não acreditar na gestão atual e tão pouco na recuperação rápida deste empreendimento.

Gostaria de salientar que não tome decisões de investimento baseados em meu racional , tão pouco copiem minha carteira.

TBOF foi limado com lucro líquido de 20%,  entrou em seu lugar ITAU & Bradesco, como dito anteriormente.

Resolvi pela saída do empreendimento alocando meu capital aonde foste obter melhor remuneração e melhor governança corporativa.

Racional: Tudo se resume a quase um único fator
- Governança péssima
Caso contrario ainda valeria apena segurar " Vacância".

sábado, 4 de fevereiro de 2017

New Frontier - 200k

                                                                              
                                                                                     
                                                       Mestre anda bonito na foto.

        Após divulgação dos dividendos + aporte habitual,  com muito prazer anuncio que este pequeno investidor alcança uma importante marca,  ultrapassei famigerada barreira dos 200k,  embora uma marca simbólica para alguns e algo pouco expressivo para longa caminhada na qual busco cobrir 200% de minhas despesas mensais com ativos do mercado financeiro.


Vamos aos números atualizados desta caminhada:
                                                       
Aportes =  142.524,71 ou 6.476,40 a.m
Lucro = 61.475,29 ou 2.794,33 a.m
Rentabilidade = 43,13% ou 2,05% a.m
CDI do período = 25,75%
IPCA acumulado = 12,50%


                               Entrega de proventos mensais em um futuro  muito distante.


Gestão da Carteira : Buy Holder &Lastreado em precificação
Dividendos& Alugueis recebidos até momento R$ 15.065,99 ou 684,81 a.m



                            Mestre em seu escritório comemorando esta importante Marca.




                               Patrimônio estimado após recebimento dos proventos mensais.

                                                                            


Boa sorte em seus investimentos.